Valuasi

PELUANG EMAS!

Saham BMRI saat ini dinilai terlalu rendah (undervalued) berdasarkan analisis Discounted Cash Flow (DCF). Harga pasar berada di Rp 4.690, jauh di bawah estimasi Nilai Intrinsiknya.

NILAI INTRINSIK (DCF)

Rp 6.850

Berdasarkan Proyeksi FCF & WACC

MARGIN OF SAFETY (MoS)

+31.5%

Asumsi valuasi dihitung menggunakan pendekatan fundamental konservatif.

ECONOMSTOCK.COM

*Beda asumsi, beda hasil. Hitung valuasi saham incaranmu sekarang.*

14/04/2026 | 11:08

Economstock

DCF/DDM Valuation Engine

Valuation Engine

Akses sistem valuasi untuk menganalisa saham berdasarkan pendekatan fundamental.

Masukkan email yang terdaftar untuk melanjutkan.

Alamat Email

Daftar Akses Baru

Pelajari cara berfikir investor rasional

join Channel Telegram

⚠️ Akses Tidak Ditemukan

Email ini belum terdaftar sebagai pengguna Valuasi DCF/DDM Economstock.

"Valuasi digunakan untuk menilai saham berbasis arus kas masa depan, bukan sekadar harga saat ini."

Jika kamu ingin mulai menggunakan pendekatan ini:

Akses Kalkulator di sini

Form Parameter Valuasi

Gunakan Pendekatan Valuasi untuk menilai saham berdasarkan metode yang berbeda. Pilih metode valuasi dan masukkan data fundamental.

Identitas & Data Saat Ini (DCF)

Ticker Saham (Contoh: INDF)

Harga Saham Saat Ini (Rp)

Saham Beredar (Jutaan Lembar)

Free Cash Flow (FCF) TTM (Miliar Rp)

Neraca & Asumsi Proyeksi

Total Kas (Miliar Rp)

Total Utang (Miliar Rp)

Growth Thn 1-5 (%)

Growth Thn 6-10 (%)

Discount Rate / WACC (%)

Terminal Growth (%)

Identitas & Data Dividen (DDM)

Ticker Saham (Contoh: PTBA)

Harga Saham Saat Ini (Rp)

Dividen Per Saham (DPS) Terakhir (Rp)

*Total dividen riil yang dibagikan dalam 1 tahun terakhir per lembar saham.

Asumsi Proyeksi Dividen (Two-Stage)

Growth Div Thn 1-5 (%)

Terminal Growth Div (%)

Cost of Equity / Discount Rate (%)

*Tingkat imbal hasil yang diharapkan investor. Harus lebih besar dari Terminal Growth.

Laporan Valuasi

Discounted Cash Flow (DCF) Model

Harga Saat Ini

Nilai Wajar (Intrinsic)

Margin of Safety (MoS)

Overvalued Fair Value Undervalued

Proyeksi Arus Kas

Rincian Kalkulasi

PV of FCF (Thn 1-10):

Terminal Value (TV):

PV of Terminal Value:

Enterprise Value (EV):

+ Total Kas:

- Total Utang:

Equity Value:

PV Dividen (Thn 1-5):

Exp. Price Akhir Thn 5:

PV of Expected Price:

Intrinsic Value / Saham:

Kesimpulan Valuasi

Dapatkan Insight Lainnya

Tools Economstock untuk Membantu
Proses Keputusan Bijak Anda:

Dashboard Economstock

Analisa Data Lebih Cepat ⚡

Template Valuasi 5 Tahun

Hitung Nilai Intrinsik 💎

👉 Download Tools Economstock

Admin Dashboard

Statistik Penggunaan & Manajemen Akses

Total Pengguna Terdaftar

-

Total Valuasi Dilakukan

-

Daftar Pengguna (Whitelist)

Email	Role	Status

Log Valuasi Terakhir

Waktu	User & Ticker	Hasil (MoS)

Insight Fundamental 🇮🇩

Mengadopsi rumus valuasi Wall Street secara mentah ke pasar saham Indonesia bisa memberikan hasil yang menyesatkan. Agar terhindar dari salah harga, perhatikan 3 aturan emas berikut sebelum Anda mulai menghitung:

1. Jebakan FCF Saham Komoditas (Kalkulator DCF)

Cocok Saham Non-Bank (Manufaktur, Konsumen, Infrastruktur).

Sektor komoditas (Batu Bara, CPO, Migas) sangat fluktuatif. Arus kas mereka bisa meledak tahun ini dan anjlok tahun depan.

Aturan Main: Jangan pernah memasukkan Free Cash Flow (FCF) dari 1 tahun terakhir saja (TTM) jika sedang memvaluasi saham komoditas. Gunakanlah Rata-Rata FCF 3 hingga 5 Tahun Terakhir sebagai titik awal proyeksi agar harga wajarnya tidak terlihat "murah palsu".

2. Ilusi "Dividen Spesial" (Kalkulator DDM)

Cocok Saham Perbankan (BBRI, BBCA, BMRI)

Emiten di IHSG sering membagikan "Dividen Spesial" saat mendapat durian runtuh (laba meroket sesaat).

Aturan Main: Model DDM mengasumsikan dividen dibagikan selamanya. Selalu abaikan/buang angka Dividen Spesial. Hanya masukkan angka Dividen Reguler (Core Dividend) ke dalam kolom Dividen Terakhir agar proyeksi Harga Wajar Anda tidak membuai ekspektasi yang mustahil dicapai emiten di tahun-tahun berikutnya.

3. Standar Discount Rate / WACC Negara Berkembang

Indonesia adalah Emerging Market dengan suku bunga obligasi negara (SBN) di kisaran 6.5% - 7%. Jangan gunakan patokan WACC 7% atau 8% seperti analis di Amerika Serikat.

Aturan Main: Gunakan acuan pengembalian berikut untuk IHSG:

• 8% - 10% : Risiko Rendah (Blue-chip, Market Leader, kebal krisis)
• 11% - 13% : Risiko Menengah (Mid-cap, sektor yang stabil namun sensitif ekonomi)
• 14% - 15% : Risiko Tinggi (Small-cap, saham komoditas siklikal, atau perusahaan turnaround)

"Valuasi bukanlah ilmu pasti, melainkan seni mengukur probabilitas. Selalu sisakan ruang untuk kesalahan dengan menerapkan Margin of Safety."